home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Supreme Court / The Supreme Court.iso / pc / ascii / 1990 / 90_368 / 90_368.s < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1991-06-12  |  2.5 KB  |  55 lines
  1. Subject:  TOIBB v. RADLOFF, Syllabus
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     
  6.     NOTE: Where it is feasible, a syllabus (headnote) will be released, as
  7. is being done in connection with this case, at the time the opinion is
  8. issued.  The syllabus constitutes no part of the opinion of the Court but
  9. has been prepared by the Reporter of Decisions for the convenience of the
  10. reader.  See United States v. Detroit Lumber Co., 200 U. S. 321, 337.
  11. SUPREME COURT OF THE UNITED STATES 
  12.  
  13.  
  14. Syllabus 
  15.  
  16.  
  17.  
  18. TOIBB v. RADLOFF 
  19.  
  20.  
  21. certiorari to the united states court of appeals for the eighth circuit 
  22.  
  23. No. 90-368.  Argued April 22, 1991 -- Decided June 13, 1991 
  24.  
  25. Petitioner Toibb filed a voluntary petition for relief under Chapter 7 of
  26. the Bankruptcy Code, disclosing, inter alia, assets that included stock in
  27. an electric power company.  When he discovered that the stock had
  28. substantial value, he decided to avoid its liquidation by moving to convert
  29. his Chapter 7 case to one under Chapter 11's reorganization provisions. 
  30. After the Bankruptcy Court granted his motion, and he filed his
  31. reorganization plan, that court dismissed his petition, finding that he did
  32. not qualify for relief under Chapter 11 because he was not engaged in an
  33. ongoing business.  The District Court and the Court of Appeals affirmed.
  34.  
  35. Held: The Bankruptcy Code's plain language permits individual debtors not
  36. engaged in business to file for relief under Chapter 11.  Toibb is a debtor
  37. within the meaning of MDRV 109(d), which provides that "a person who may be
  38. a debtor under chapter 7 . . . except a stockbroker or a commodity broker,
  39. and a railroad may be a debtor under chapter 11."  He is a person who may
  40. be a Chapter 7 debtor, since only railroads and various financial and
  41. insurance institutions are excluded from Chapter 7's coverage, and MDRV
  42. 109(d) makes Chapter 11 available to all entities eligible for Chapter 7
  43. protection, other than stockbrokers and commodities brokers.  Although
  44. Chapter 11's structure and legislative history indicate that it was
  45. intended primarily for the use of business debtors, the Code contains no
  46. ongoing business requirement for Chapter 11 reorganization; and there is no
  47. basis, including underlying policy considerations, for imposing one.  Pp.
  48. 3-9.
  49.  
  50. 902 F. 2d 14, reversed.
  51. Blackmun, J., delivered the opinion of the Court, in which Rehnquist, C.
  52. J., and White, Marshall, O'Connor, Scalia, Kennedy, and Souter, JJ.,
  53. joined.  Stevens, J., filed a dissenting opinion.
  54.  
  55. ------------------------------------------------------------------------------